แอล เอช โฮเทล ประกาศราคาเสนอขายสูงสุดหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนที่ 13.20 บาทต่อหน่วย จำนวนทั้งสิ้นไม่เกิน 179,853,000 หน่วย เพื่อเข้าลงทุนเพิ่มเติม ในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์และกรรมสิทธิ์ในสังหาริมทรัพย์ “โครงการโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์” มูลค่าลงทุนรวมไม่เกิน 3,000 ล้านบาท ชูแนวคิด “The Power of Six” ผนึกโรงแรมแห่งที่ 6 เสริมแกร่งพอร์ตโฟลิโอ ขยายฐานลูกค้าหลากหลายสัญชาติ พร้อมดันมูลค่าสินทรัพย์รวม ทะลุกว่า 25,000 ล้านบาท ตอกย้ำกองทรัสต์ประเภทโรงแรมที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน และเพิ่มอายุเฉลี่ยคงเหลือของสัญญาเช่าเป็น 20.2 ปี ประมาณการอัตราผลตอบแทนปีแรกสูงถึง 9.1%

กองทรัสต์เพื่อการลงทุน LHHOTEL เป็นกองทุนรวมโรงแรมขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ซึ่งมีความโดดเด่นในด้านสภาพคล่องของตลาดรองในระดับสูงและนโยบายการลงทุนที่พร้อมเติบโตอย่างต่อเนื่องผ่านการเข้าซื้อทรัพย์สินที่มีศักยภาพสูงในทำเลสุขุมวิทและพัทยา โดยมีจุดแข็งด้านโครงสร้างรายได้จากสัดส่วนค่าเช่าคงที่มากกว่า 50 % ซึ่งช่วยสร้างความมั่นคงทางการเงินและการดำเนินงานในระยะยาวได้อย่างมีประสิทธิภาพ

กิตติ วรบรรพต กรรมการผู้จัดการ บริษัท แอล เอช มอลล์ แอนด์ โฮเทล จำกัด (LHMH) ในฐานะผู้ให้เช่าอสังหาริมทรัพย์แก่กองทรัสต์ LHHOTEL เปิดเผยว่า ภาพรวมอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและธุรกิจที่พักแรมของไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย คาดการณ์จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทยในปี 2569 แตะระดับ 30–34 ล้านคน ช่วยผลักดันให้ตลาดโรงแรมระดับบน และระดับบนพิเศษ ในกรุงเทพฯ มีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยเพิ่มสูงขึ้น จึงส่งผลบวกอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราการเข้าพักและรายได้ของโครงการโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์ ซึ่งมีความได้เปรียบด้านการแข่งขันจากห้องพักขนาดเริ่มต้นที่มีขนาดใหญ่ ซึ่งมีรายได้ปีนี้เติบโตเกือบ 20% จากปีก่อน และมีอัตราเข้าพักเฉลี่ยทั้งปีสูงกว่า 80% ขณะที่ยอดจองในเดือนพฤศจิกายน–ธันวาคมคาดว่าจะสูงกว่า 90% พร้อมสิ่งอำนวยความสะดวกครบครัน การันตีด้วยคะแนนรีวิวจากผู้เข้าพักสูงกว่า 9.0 คะแนน บนแพลตฟอร์มระดับโลกอย่าง Booking.com, Agoda และ Trip.com

แม้อุตสาหกรรมท่องเที่ยวได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลางช่วงไตรมาส 2 แต่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งปีหลังช่วยสนับสนุนผลประกอบการธุรกิจโรงแรม โดยปัจจุบันแบรนด์แกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ ซึ่งเป็นแบรนด์โรงแรมสัญชาติไทย เปิดให้บริการแล้ว 10 แห่ง และอยู่ระหว่างก่อสร้างอีก 1 แห่ง หลังเร่งขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องในช่วง 4–5 ปีที่ผ่านมา

โดยจุดแข็งสำคัญของโรงแรมอยู่ที่ทำเลเชื่อมต่อย่านธุรกิจสีลม–สาทร กับย่านเมืองเก่าเจริญกรุง–ทรงวาด และพื้นที่ริมแม่น้ำเจ้าพระยา ช่วยขยายฐานลูกค้าออกจากทำเลสุขุมวิทซึ่งเป็นที่ตั้งของโรงแรมหลายแห่งในเครือ อีกทั้งพื้นที่ดังกล่าวยังมีอุปทานโรงแรมใหม่ค่อนข้างจำกัด และสำหรับโครงสร้างลูกค้า โรงแรมมีสัดส่วนนักท่องเที่ยวจากยุโรปและประเทศตะวันตกราว 30–40% ซึ่งนิยมจองห้องพักล่วงหน้าระยะยาว ผสมผสานกับลูกค้าเอเชียที่มักจองล่วงหน้าไม่เกิน 1 เดือน ช่วยสร้างความสมดุลด้านการจองห้องพัก

มนรัฐ ผดุงสิทธิ์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด ในฐานะผู้จัดการกองทรัสต์ฯ กล่าวว่า จากทิศทางอัตราดอกเบี้ยของไทยที่ยังทรงตัว จะช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับการลงทุนในทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เมื่อเทียบกับการลงทุนทางเลือกอื่นๆ เนื่องจากกลุ่ม REITs ไทย มีจุดเด่นด้านการสร้างกระแสเงินสดและรายได้ค่าเช่าที่สม่ำเสมอ ทั้งนี้ กองทรัสต์ LHHOTEL มีนโยบายการจ่ายประโยชน์ตอบแทนไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วของรอบปีบัญชี และจ่ายไม่น้อยกว่าปีละ 2 ครั้ง ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. โดยผลประกอบการสำหรับปี 2568 ที่ผ่านมา กองทรัสต์จ่ายประโยชน์ตอบแทนที่ 1.1900 บาทต่อหน่วย คิดเป็นอัตราผลประโยชน์ตอบแทนสูงถึง 9.2% (คำนวณจากราคาปิด ณ สิ้นปี 2568 ที่ 13.00 บาทต่อหน่วย) และสำหรับงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 ได้จ่ายประโยชน์ตอบแทนรวมแล้ว 0.5450 บาทต่อหน่วย

ส่วนด้านภาคการท่องเที่ยว แม้เทคโนโลยี AI และ Data Center จะเข้ามามีบทบาทต่อเศรษฐกิจ แต่การท่องเที่ยวยังคงเป็นจุดแข็งสำคัญของประเทศไทย โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวระยะไกลจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาที่มีกำลังซื้อสูง และมีพฤติกรรมจองห้องพักล่วงหน้าประมาณ 1–1.5 เดือน ช่วยให้ผู้ประกอบการโรงแรมสามารถคาดการณ์ความต้องการเข้าพักและบริหารรายได้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ การเพิ่มสัดส่วนนักท่องเที่ยว Long-haul ยังช่วยกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดเอเชีย ประกอบกับการถือครองสินทรัพย์โรงแรมในทำเลศักยภาพที่สามารถสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง ทำให้ REIT กลุ่มโรงแรมเป็นอีกหนึ่งทางเลือกสำหรับการลงทุนระยะยาว

สุขวัฒก์ ภวสันต์, CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายธุรกิจกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด ในฐานะผู้จัดการกองทรัสต์ฯ กล่าวว่า LHHOTEL เป็นกองทรัสต์กลุ่มโรงแรมชั้นนำของไทยที่เน้นลงทุนในทรัพย์สินคุณภาพภายใต้แบรนด์ “แกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์” ปัจจุบันมี 5 โครงการ รวม 2,287 ห้อง ได้แก่ โรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ เทอร์มินอล 21, ราชดำริ, สุขุมวิท 55, สเปซ พัทยา และพัทยา มีสินทรัพย์รวม 23,188.54  ล้านบาท (ณ 30 ก.ย. 2569) และอันดับเครดิต BBB จากทริสเรทติ้ง

สำหรับการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการ โรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์ นับเป็นการเพิ่มโรงแรมคุณภาพแห่งที่ 6 เข้าพอร์ต ซึ่งมีผลการดำเนินงานโดดเด่นสะท้อนจากงวด 9 เดือนแรกปี 2569 ที่มีอัตราเข้าพักเฉลี่ยสูงถึง 81.0% ทำรายได้รวม 442.1 ล้านบาท และรายได้สุทธิ 198.1 ล้านบาท บนทำเลเชื่อมโยงย่านธุรกิจสีลม-สาทร และย่านวัฒนธรรมเจริญกรุง-ตลาดน้อย เดินทางสะดวกใกล้ BTS ท่าเรือ และทางด่วน การลงทุนครั้งนี้จึงช่วยกระจายความเสี่ยงด้านทำเล ขยายฐานสู่นักท่องเที่ยวชาวยุโรป และอเมริกา เข้ามาเติมเต็มพอร์ตเดิมที่เด่นในกลุ่มเอเชีย พร้อมทั้งผลักดันมูลค่าสินทรัพย์รวมของกองทรัสต์ให้ทะลุกว่า 25,000 ล้านบาท และขยายอายุเฉลี่ยคงเหลือของสัญญาเช่าจาก 19.4 ปี เป็น 20.2 ปี เพื่อรองรับการเติบโตอย่างมั่นคงในระยะยาว

สำหรับแผนขยายการลงทุน กองทุนเตรียมเข้าลงทุนในโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์ มูลค่าไม่เกิน 3,000 ล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าราคาประเมินของผู้ประเมินอิสระทั้ง 2 ราย โดยโรงแรมมีห้องพัก 399 ห้อง อายุสิทธิการเช่าคงเหลือ 26 ปี 7 เดือน ตั้งอยู่บริเวณถนนสุรวงศ์เชื่อมต่อถนนมเหศวร์ ใกล้แหล่งท่องเที่ยวสำคัญ อาทิ เยาวราช ริเวอร์ซิตี้ และไอคอนสยาม โดยช่วงเปิดดำเนินการตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566 โดยช่วง 9 เดือนที่ผ่านมา มีรายได้รวม 442 ล้านบาท เติบโตประมาณ 20% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นเป็น 81% จากระดับกว่า 60% ในปีก่อน สะท้อนศักยภาพการเติบโตของโรงแรมแห่งใหม่

การลงทุนครั้งนี้จะทำให้กองทุนมีโรงแรมรวม 6 แห่ง จำนวนห้องพักเพิ่มเป็น 2,686 ห้อง พร้อมกระจายความเสี่ยงด้านทำเลและฐานลูกค้า โดยโรงแรมสุรวงศ์มีลูกค้าชาวยุโรปเป็นสัดส่วนหลักประมาณ 40% ซึ่งจะช่วยเพิ่มความหลากหลายของตลาดนักท่องเที่ยวในพอร์ตการลงทุน

นอกจากนี้ คาดว่าการลงทุนเพิ่มเติมจะช่วยเพิ่มรายได้รอบ 9 เดือนประมาณ 198 ล้านบาท หรือราว 12% และเพิ่มอายุสิทธิการเช่าเฉลี่ยของกองทุนจาก 19 ปี เป็น 20 ปี ขณะที่คาดการณ์เงินจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนต่อหน่วยจะเพิ่มเป็น 1.20 บาท โดยกองทุนจะใช้แหล่งเงินทุนผสมผสานระหว่างการระดมทุน เงินกู้ยืม และเงินสดภายในกองทุน พร้อมรักษาอัตราส่วนหนี้สินไว้ที่ประมาณ 41% สำหรับโครงสร้างรายได้ กองทุนมีรายได้ค่าเช่าคงที่มากกว่า 50% ของ NOI ซึ่งช่วยสร้างเสถียรภาพของกระแสเงินสด ควบคู่กับรายได้ค่าเช่าแปรผันที่เติบโตตามผลประกอบการโรงแรม โดยช่วง 2 ไตรมาสแรกได้จ่ายผลประโยชน์ตอบแทนรวม 0.5450 บาทต่อหน่วย และมีกำหนดจ่ายผลตอบแทนไตรมาส 3 ในเดือนธันวาคม

จิตติสา เจริญพานิช ผู้บริหารงานวาณิชธนกิจ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่าย กล่าวว่า แบบแสดงรายการข้อมูลฯ มีผลบังคับใช้แล้วตั้งแต่วันที่ 2 พฤศจิกายน 2569 โดยกองทรัสต์จะเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มเติมแก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมไม่เกิน 179,853,000 หน่วย ในอัตราส่วน 1 หน่วยเดิม ต่อ 0.1714 หน่วยใหม่ ร่วมกับเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินสดภายในกองทรัสต์ เพื่อเข้าลงทุนในสิทธิการเช่าโครงการโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์ มูลค่าไม่เกิน 3,000 ล้านบาท พร้อมระดมทุนผ่านการออกหน่วยลงทุนเพิ่มทุนไม่เกิน 2,374 ล้านบาทพร้อมกรรมสิทธิ์ในสังหาริมทรัพย์ เป็นระยะเวลาประมาณ 26 ปี 7 เดือน โดยการลงทุนครั้งนี้มีความโดดเด่นจากประมาณการอัตราจ่ายประโยชน์ตอบแทนปีแรกภายหลังการเข้าลงทุนในครั้งนี้ ที่ 9.1% หรือ 1.20 บาทต่อหน่วย ช่วยเพิ่มประโยชน์ตอบแทนต่อหน่วยแก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมอย่างคุ้มค่า

นอกจากนี้ กองทรัสต์ได้กำหนดราคาเสนอขายสูงสุดไม่เกิน 13.20 บาทต่อหน่วย และจะประกาศราคาเสนอขายสุดท้ายในวันที่ 1 ธันวาคม 2569 ผ่านเว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยเปิดให้ผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมที่มีรายชื่อปรากฏในสมุดทะเบียนผู้ถือหน่วยทรัสต์ตามสัดส่วนการถือหน่วยทรัสต์จองซื้อระหว่างวันที่ 25 – 27 พฤศจิกายน และ 30 พฤศจิกายน – 1 ธันวาคม 2569 และเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มเติมในส่วนที่เหลือจากส่วนที่ 1 ให้แก่บุคคลในวงจำกัด และ/หรือ ต่อประชาชนทั่วไประหว่างวันที่ 2 – 4 และ 8 ธันวาคม 2569 ผ่านแอปพลิเคชัน K PLUS และธนาคากสิกรไทยทุกสาขา โดยผู้ลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมในหนังสือชี้ชวนของกองทรัสต์ ซึ่งเชื่อมั่นว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสม่ำเสมอและเติบโตยั่งยืนในระยะยาว